Qué es un plazo fijo UVA
La UVA (Unidad de Valor Adquisitivo) es una unidad de medida que publica el BCRA todos los días y que se actualiza según el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER), que sigue a la inflación. Hoy una UVA vale $ 2132,48 (BCRA, 25/09/2026). En un plazo fijo UVA, el dinero se convierte a UVA al invertir y se vuelve a pasar a pesos al vencimiento. Así, el capital mantiene su poder de compra y, además, se cobra una pequeña tasa de interés.
Cómo se calcula cada uno
Tradicional: capital × (1 + TNA × días ÷ 365). La tasa es fija y se conoce desde el principio.
UVA: capital × (1 + inflación del período) × (1 + tasa adicional × días ÷ 365). El rendimiento depende de la inflación, que se conoce recién al vencimiento.
La inflación de equilibrio es la inflación mensual con la que los dos rinden lo mismo. Si esperás más inflación que ese valor, conviene el UVA; si esperás menos, conviene el tradicional.
Ejemplo con los datos actuales
Con $ 1.000.000 a 90 días, la TNA promedio del BCRA (19,72 %) y una inflación del 1,89 % mensual (promedio de los últimos tres meses del INDEC):
- El plazo fijo tradicional devuelve $ 1.048.624,66.
- El plazo fijo UVA, con una tasa adicional del 1 % anual, devolvería alrededor de $ 1.060.275,70.
Con estos supuestos conviene el plazo fijo UVA. La inflación de equilibrio es del 1,51 % mensual.
Ventajas y desventajas
- El UVA protege contra sorpresas: si la inflación se acelera, tu capital la acompaña. En el tradicional, una suba de la inflación te hace perder poder de compra.
- El tradicional da certeza: sabés exactamente cuántos pesos vas a cobrar. En el UVA, el monto final depende de la inflación.
- Plazo: el UVA exige un mínimo de 90 días; el tradicional, 30. Algunos bancos ofrecen UVA precancelables, con salida anticipada desde los 30 días a una tasa fija.
- Desfase: el CER refleja la inflación con alrededor de un mes y medio de retraso. Si la inflación está bajando, el UVA todavía ajusta por la de meses anteriores, que era más alta, y viceversa.
Cómo elegir
La decisión depende de lo que esperes de la inflación. Si pensás que va a bajar, el tradicional suele rendir más porque su tasa ya incorpora una inflación esperada mayor. Si pensás que puede subir, o si querés protegerte contra ese riesgo, el UVA es la opción más segura. Una estrategia intermedia es repartir los ahorros entre los dos.
Cómo hacer un plazo fijo UVA
Se puede constituir desde el home banking o la aplicación de cualquier banco, en la sección de plazos fijos, eligiendo la opción «UVA» o «ajustable por CER». El monto mínimo lo fija cada entidad y suele ser bajo. Al elegir el plazo, recordá que el mínimo es de 90 días y que el dinero queda inmovilizado hasta el vencimiento, salvo en la variante precancelable. Al vencer, el banco acredita el capital actualizado por el valor de la UVA de ese día más los intereses, y podés renovarlo o retirarlo.
Los plazos fijos en pesos, tanto tradicionales como UVA, están cubiertos por el seguro de garantía de los depósitos hasta el tope vigente por persona y por entidad. Para comparar tasas entre bancos podés usar el buscador de plazos fijos del BCRA. Si tus ahorros superan el tope del seguro, conviene repartirlos entre distintos bancos.
Fuentes
El valor de la UVA y la tasa promedio de plazo fijo salen de las estadísticas del BCRA, y la inflación, del IPC del INDEC. Todo se actualiza automáticamente cada semana. El resultado es una proyección: la inflación futura no se conoce.